Obecna umowa 24-letniego napastnika miała wygasnąć w czerwcu 2027 roku, ale teraz związał się on z klubem na kolejną dekadę.
Norweg wywarł natychmiastowy wpływ na drużynę po przybyciu do Manchesteru z Borussii Dortmund w 2022 roku, a jego łączna liczba bramek dla klubu wynosi 111 w 126 meczach.
Guardiola, który przemawiał zaledwie kilka godzin po tym, jak City ogłosiło umowę z Haalandem, powiedział, że długość kontraktu pokazuje wiarę napastnika w przyszłość klubu.
"To wyjątkowa wiadomość dla nas wszystkich, dla klubu" - powiedział Guardiola na konferencji prasowej przed meczem z Ipswich.
"Kiedy zawodnik decyduje się na podpisanie takiego kontraktu, a nigdy wcześniej tego nie robił, to dlatego, że chce pokazać, jak bardzo jest zdesperowany, aby tu być" - dodał.
Guardiola powiedział, że Haaland może się jeszcze bardziej rozwinąć.
"Sam kontrakt nie uczyni go lepszym" , powiedział.
"Może się poprawić, jeśli chce. Wszyscy możemy się poprawić", powiedział.
Trener City został zapytany, dlaczego Haaland podpisał tak długi kontrakt.
"Myślę, że to, co się stało, to to, że kocha klub, ludzi wokół niego, kocha Premier League, kocha być tutaj ze swoją żoną, a teraz ze swoim ojcem" - powiedział Guardiola.
"Myślę, że zdał sobie sprawę, że nie ma dla niego lepszego miejsca na najbliższe 10 lat. Dlatego on i jego rodzina zdecydowali się na ten krok" - dodał.
City zajmuje szóste miejsce w tabeli Premier League, 12 punktów za liderującym Liverpoolem i jest mało prawdopodobne, aby zdobyło piąty tytuł z rzędu.
Pomimo trudności drużyny, Haaland strzelił w tym sezonie 16 goli w Premier League.
City zmierzy się w niedzielę z zagrożonym spadkiem Ipswich.